Djed là một đồng stablecoin thuật toán được hỗ trợ bởi tiền điện tử đầu tiên trên mạng lưới Cardano và được phát triển bởi IOG và cung cấp bởi COTI.
Djed là gì?
Đúng như dự kiến tại Cardano Submit 2021, thông qua Cardano, COTI đã thông báo rằng họ sẽ ra mắt Djed stablecoin. Djed là đồng tiền ổn định đầu tiên, dự kiến được phát hành trên chuỗi khối Cardano (ADA) vào tháng 6. Theo Shahaf Bar-Geffen, sự ra mắt của Djed sẽ được hưởng lợi từ bản cập nhật Vasil hard fork của Cardano. Theo thông tin này, nếu tất cả các thử nghiệm thành công, người dùng sẽ có thể sử dụng Djed vào tháng 7 tới đây.
Và không giống như hầu hết các loại tiền ổn định khác, Djed có những khác biệt tạo nên đặc trưng của riêng nó. Đầu tiên, Djed stablecoin là một giao thức stablecoin theo thuật toán (algorithmic stablecoin protocol) hoạt động giống như một “ngân hàng tự quản mua” và bán stablecoin với một mức giá trong phạm vi được gắn với giá mục tiêu (1 USD).
Nó được hỗ trợ bởi tiền điện tử theo nghĩa là ngân hàng tự quản này giữ một loại tiền điện tử dễ bay hơi trong kho dự trữ của mình. Khoản dự trữ được sử dụng để mua stablecoin từ những người dùng muốn bán chúng. Và doanh thu từ việc bán stablecoin cho người dùng được lưu trữ trong quỹ dự trữ. Bên cạnh stablecoin, ngân hàng cũng giao dịch dự trữ để tự huy động vốn và duy trì tỷ lệ dự trữ lớn hơn đáng kể.
1. Reserve coin là gì?
Hiểu một cách đơn giản nhất thì Reserve coin (đồng dự trữ) là các đồng coin được sử dụng để duy trì chốt (peg) của stablecoin. Khi người dùng giao dịch (hoán đổi) đồng dự trữ, chúng sẽ giúp cung cấp tính thanh khoản cần thiết để duy trì tỷ lệ chốt của các stablecoin. Đổi lại, những người nắm giữ các đồng dự trữ sẽ nhận được một phần phí giao dịch do stablecoin tạo ra.
2. Djed Reserve coin là gì?
Đồng dự trữ của Djed được gọi là “Shen”. Và theo khái niệm về đồng dự trữ mà BeInCrypto vừa chia sẻ ở trên thì Shen sẽ giúp duy trì tỷ lệ chốt của đồng Djed stablecoin. Để hiểu hơn về đồng dự trữ Shen, chúng ta hãy xem qua một số trường hợp dưới đây.
- Trường hợp 1: Nếu giá trị của Djed vượt lên trên mức chốt của nó là 1 USD, 1.02 USD chẳng hạn, thì thuật toán sẽ sử dụng Djed để mua Shen. Điều này dẫn đến việc nguồn cung của Djed giảm đi và khiến giá quay trở lại mức chốt 1 USD ban đầu.
- Trường hợp 2: Nếu giá trị của Djed giảm xuống dưới mức chốt 1 USD, ví dụ 0.99 USD, thuật toán sẽ dùng Shen để mua Djed từ thị trường mở, qua đó sẽ làm tăng giá Djed và khiến nó trở lại giá trị chốt là 1 USD.
Dưới đây là một số điểm cần lưu ý về Shen:
- Shen sẽ chỉ có sẵn cho những người mua trong danh sách trắng (whitelist); hoặc COTI gọi họ là những nhà đầu tư đủ điều kiện. KYC có lẽ sẽ cần thiết.
- Shen sẽ có thể giao dịch bởi những người nắm giữ nó.
- Giao dịch đồng tiền Shen sẽ giúp giữ cho giá của Djed ổn định bằng cách cung cấp đủ thanh khoản cho hệ sinh thái của stablecoin.
- Những người nắm giữ Shen coin sẽ nhận được một phần trong nhóm giao dịch của nó
Bản thân đồng Shen coin sẽ không ổn định, tức là nó sẽ không được gắn với đồng đô la hoặc bất kỳ đồng tiền điện tử nào khác. Thay vào đó, nó sẽ cung cấp sự ổn định cho giá của Djed. Mô hình này cũng giống như LUNA của Terra giữ giá UST ổn định vậy.
Không giống như UST, Djed được thế chấp với tỷ lệ lên đến 400% – 800%. Nghĩa là để đúc Djed, ít nhất 400% tài sản thế chấp cần phải được cung cấp.
Để mint Djed hoặc Shen, người dùng sẽ cần cung cấp ADA làm tài sản thế chấp. Việc trao đổi giữa ADA, Djed & Shen sẽ được kiểm soát bởi một hợp đồng thông minh. Người dùng sẽ cung cấp ADA cho hợp đồng thông minh để mua (nhận) Djed. Tương tự, họ sẽ gửi mã thông báo Djed đến hợp đồng thông minh, hợp đồng này sẽ được đốt để đổi lại ADA. Trong trường hợp không có đủ ADA trong hợp đồng thông minh để thanh toán cho tất cả người bán Djed, đồng Shen sẽ được đúc và bán cho ADA để cung cấp sự ổn định. Miễn là tỷ lệ dự trữ ADA dưới mức yêu cầu, người sở hữu Shen sẽ không thể đổi tiền Shen của họ để lấy ADA. Những người nắm giữ Djed sẽ được ưu tiên trong tình huống này.
3. Ưu đãi dành cho người sở hữu Shen coin
Như BeInCrypto đã nhắc đến ở trên, để đổi lấy nghĩa vụ duy trì sự ổn định của Djed, những người nắm giữ Shen sẽ được thưởng. Phí được tính trong mỗi lần mint/burn Djed hoặc Shen sẽ được gửi vào quỹ ADA. Những người nắm giữ Shen sẽ nhận được một phần vốn góp. Đương nhiên, khi nhóm này phát triển, giá Shen sẽ tăng giá trị do đó mang lại lợi ích cho những người nắm giữ nó.
Các khoản phí giao dịch khác sẽ được tính bằng ADA, sau đó được chuyển đổi sang COTI và gửi vào kho bạc COTI để phân phối cho người dùng.
Lời kết
Djed là một trong những stablecoin đầu tiên trên mạng Cardano. Với vốn hóa toàn thị trường stablecoin theo ghi nhận của BeInCrypto tại thời điểm viết bài lên đến 162 tỷ USD, có vẻ như đây là một mảnh đất màu mỡ cho những người tiên phong như Djed.
Tuy nhiên, mô hình của Djed cũng phần nào tương tự như UST của Terra và chắc chắn ai trong số chúng ta cũng không thể nào quên được sự sụp đổ của Terra có mối liên hệ mật thiết với các đồng coin trong hệ sinh thái này UST – LUNA. Theo bạn, liệu rằng Djed có tiếp tục đi vào vết xe đổ này hay không?